Wielka wygrana silnika nr 1 nad Exxonem pokazuje, że aktywiści funduszy hedgingowych przyłączają się do walki ze zmianami klimatycznymi

Znak Exxon Mobil znajduje się przed rafinerią Billings w Billings w stanie Mont., Na tle kominów.Jeden z najdroższe bitwy akcjonariuszy z Wall Street może sygnalizować dużą zmianę w postrzeganiu trwałości przez fundusze hedgingowe i innych inwestorów.

Exxon Mobil Corp. odpiera tzw walka proxy z funduszu hedgingowego znanego jako Engine No. 1, który obwinia giganta energetycznego kiepska wydajność w ostatnich latach o niepowodzeniu przejścia do „świata dekarbonizującego”. W głosowaniu 26 maja 2021 r. Akcjonariusze Exxon zatwierdziło co najmniej dwóch z czterech członków zarządu Nominowany silnik nr 1, który zadaje poważny cios firmie naftowej. Głosowanie jest w toku, a wkrótce może zostać powołanych więcej osób nominowanych do funduszu hedgingowego.

Chociaż skupia się na wartości dla akcjonariuszy, Engine nr 1 twierdzi, że robił to również, aby uratować planetę ze skutków zmiany klimatu. Tak było naciskać na zaangażowanie od Exxon do neutralności węglowej do 2050 roku.

As stypendyści zrównoważonego rozwoju biznesu, nie możemy Przypomnijmy innym razem, że akcjonariusz firmy energetycznej - zwłaszcza fundusz hedgingowy - był tak skuteczny i zdecydowany, pokazując, jak niepowodzenie firmy w walce ze zmianami klimatycznymi obniżyło wartość dla akcjonariuszy. Dlatego uważamy, że to głosowanie jest punktem zwrotnym dla inwestorów, którzy są dobrze przygotowani do zachęcania firm do bardziej zrównoważonych praktyk biznesowych.

Fundusze hedgingowe na ratunek?

Strategie klimatyczne mające na celu ratowanie planety to dziwna gra dla funduszu hedgingowego. Takie firmy inwestycyjne są lepiej znane z tego, że nakłaniają firmy do zaprzestania inwestowania w tego typu rzeczy, aby mogły zbierać szybkie zyski.

Niedawne badania przeprowadzone przez jednego z nas wykazały, że są aktywistami funduszy hedgingowych celują w firmy które wydają więcej swoich zasobów na tego typu inicjatywy na rzecz zrównoważonego rozwoju. Oznacza to, że kupują akcje firmy, aby zyskać wpływy, a następnie przekonują innych inwestorów, aby przyłączyli się do nich w żądaniu poprawy wydajności i protokołów obniżania kosztów, aby zwrócić więcej gotówki akcjonariuszom. Dalsze badanie wykazało, że firmy ciąć wydatki w sprawie inicjatyw dotyczących zrównoważonego rozwoju w ciągu pięciu lat od zaangażowania funduszu hedgingowego.

Innymi słowy, fundusze hedgingowe koncentrują się na krótkoterminowych zyskach, a nie na długoterminowych problemach, takich jak zmiana klimatu czy nawet przyszła rentowność firmy. Dzieje się tak z powodu zasadniczego działania funduszy hedgingowych.

Fundusze hedgingowe zwykle obciążają swoich inwestorów – często zamożnych osób fizycznych i inwestorów instytucjonalnych – 1% do 2% opłaty za zarządzanie oraz 20% obniżki wszelkich zysków z ich inwestycji. W zamian ci klienci oczekuj szybkich i znacznych zwrotów, które znacznie przewyższają rynek.

Silnik nr 1, nowy rodzaj funduszu hedgingowego?

To właśnie sprawia, że ​​walka Engine No. 1 jest tak interesująca.

Zaczęło się na początku grudnia 2020 r., Wkrótce po tym, jak inwestor technologiczny Chris James wraz z dwoma innymi weteranami branży funduszy hedgingowych wypuścił silnik nr 1. Firma powiedziała, że ​​„stworzony specjalnie, aby tworzyć długoterminową wartość wykorzystując siłę kapitalizmu ”.

Pierwszym zleceniem dla silnika nr 1 było rozpoczęcie walki z jedną z największych firm energetycznych na świecie, Exxon Mobil. To wysłał list do zarządu firmy 7 grudnia 2020 r., wzywając ją do skupienia się na czystej energii i wstrząśnięcia zarządem - odważne posunięcie dla początkującej firmy inwestycyjnej z zaledwie 0.02% udziałów w prawie 250 miliardów dolarów.

Jednak Exxon był oczywistym celem tej strategii. To był maruderem na rozwój paliwa niskoemisyjne od lat i promował dezinformację o wpływie człowieka na zmiany klimatu od dziesięcioleci.

Po tym, jak Exxon odmówił zobowiązania się do przejścia na neutralność węglową, silnik nr 1 oficjalnie uruchomiony jego pełnomocna bitwa w marcu o wymuszenie zmiany strategii w firmie, której historia sięga roku 1870, kiedy John D. Rockefeller założył Standard Oil Company.

Walka o pełnomocnictwo ma miejsce, gdy grupa akcjonariuszy stara się zdobyć wystarczające poparcie innych inwestorów - w postaci głosów - do zmusić firmę do zrobienia tego, co chce, czy chodzi o obniżenie kosztów, czy zmianę strategii.

Exxon to powiedział oczekuje się, że wyda 35 milionów dolarów więcej niż zwykłe koszty radzenia sobie z bitwą proxy; niestety, zwiększając wydatki Exxon, są to koszty, które w rzeczywistości ponoszą inwestorzy. Silnik nr 1 oszacował swoje wydatki na 30 milionów dolarów. Całkowity koszt według niektórych szacunków przekroczył 100 milionów dolarów.

Silnik nr 1 miał nadzieję, że zastąpi jedną trzecią zarząd giganta naftowego z czterema osobami, które mają więcej doświadczenia z czystą energią. Fundusz hedgingowy dążył również do reformy ładu korporacyjnego, przeglądu planu działania Exxon w dziedzinie klimatu - i jego wpływu na finanse firmy - oraz szerszego publicznego ujawnienia jej działań środowiskowych i lobbingowych.

Kampania już przed głosowaniem zmieniała sposób, w jaki Exxon prowadzi interesy. W ciągu ostatnich kilku miesięcy Exxon zaproponował rozszerzenie Projekt wychwytywania dwutlenku węgla o wartości 100 miliardów dolarów w Houston przeznaczył 3 miliardy dolarów na technologie niskoemisyjne w ramach nowego przedsięwzięcia.

Chociaż Exxon zaprzecza, że ​​którekolwiek z tych inwestycji były spowodowane presją silnika nr 1, trudno uwierzyć, że fundusz hedgingowy nie był katalizatorem. Oto niektóre z największe inwestycje, jakie firma Exxon zaproponowała w ostatnich latach w zakresie zrównoważonego rozwoju, i przyszli zaraz po presji ze strony funduszu hedgingowego - a także po wyborze nowego prezydenta USA który uczynił walkę ze zmianą klimatu priorytetem.

Innym prawdopodobnym powodem nowych inicjatyw jest to, że kampania Engine No. 1 polegała na pozyskaniu znacznego wsparcia ze strony innych głównych inwestorów Exxon, takich jak California Public Employees 'Retirement System i New York State Common Retirement Fund, które położyły dodatkową presję na Exxon, aby zrobił coś ze swoją opóźnioną strategią zrównoważonego rozwoju.

Tak więc pomimo sprzeciwu wobec silnika nr 1 i proponowanego planu klimatycznego, wyraźnie zwrócono uwagę Exxon Mobil na plany zrównoważonego rozwoju.

Co to wszystko znaczy

Dlaczego więc silnik nr 1 naprawdę to robi - i czy jego motywy mają znaczenie?

Podczas gdy firma mocno naciska na więcej inwestycji w zrównoważony rozwój i czystą energię, w swoich oświadczeniach koncentruje się na tym, co napędza tę walkę, głównie na wartości dla akcjonariuszy. I wiele jego żądań, takie jak lepsza długoterminowa strategia alokacji kapitału, plan zwiększenia wartości dla akcjonariuszy i „niedopasowane” wynagrodzenie kierownictwa, są prosto z typowy poradnik funduszu hedgingowego.

To, co widzimy tutaj jako fundamentalnie odmienne, to nacisk, jaki fundusz hedgingowy kładzie na związek między zrównoważonym rozwojem a długoterminowymi zyskami. To mocna argumentacja, że ​​powód, dla którego Exxon sytuacja finansowa pogarsza się wynika z braku inwestycji w technologie niskoemisyjne.

Lub, podobnie jak fundusz hedgingowy, Exxon koncentruje się na krótkoterminowych zyskach z paliw kopalnych kosztem swojej długoterminowej przyszłości w globalnej gospodarce, kładzie nacisk na zrównoważony rozwój oraz karę za działalność wysokoemisyjną.

Co więcej, gotowość tak wielu znaczących inwestorów - w tym trzy największe amerykańskie fundusze emerytalne BlackRock, największy na świecie menedżer inwestycyjny z 7.4 biliona dolarów w zarządzanych aktywach – dołączenie do Engine nr 1 pokazuje, w którą stronę wieją wiatry, z czego zdaje się teraz rozumieć również Exxon.

Więc samo głosowanie nie jest tutaj historią. Chodzi o to, że waga aktywistycznych funduszy hedgingowych - najsilniejsza forma aktywizmu akcjonariuszy - wydaje się przesuwać na korzyść trwałości. Jak to widzimy, oznacza to, że firmy i kierownictwo, które nie inwestują w transformację w energię niskoemisyjną, będą coraz bardziej narażać się na gniew.

O autorze

Mark DesJardine, adiunkt w dziedzinie strategii i zrównoważonego rozwoju, Penn State

Powiązane książki

Klimat Lewiatan: polityczna teoria naszej planetarnej przyszłości

autorzy: Joel Wainwright i Geoff Mann
1786634295Jak zmiany klimatu wpłyną na naszą teorię polityczną - na lepsze i gorsze. Pomimo nauki i szczytów wiodące państwa kapitalistyczne nie osiągnęły niczego zbliżonego do odpowiedniego poziomu łagodzenia emisji dwutlenku węgla. Po prostu nie ma teraz sposobu, aby zapobiec przekroczeniu przez planetę progu dwóch stopni Celsjusza ustalonego przez Międzyrządowy Zespół ds. Zmian Klimatu. Jakie są prawdopodobne polityczne i ekonomiczne skutki tego? Dokąd zmierza przegrzany świat? Dostępne na Amazon

Przełom: Punkty zwrotne dla narodów w kryzysie

Jareda Diamonda
0316409138Dodając wymiar psychologiczny do dogłębnej historii, geografii, biologii i antropologii, które charakteryzują wszystkie książki Diamonda, Przewrót ujawnia czynniki wpływające na to, jak zarówno całe narody, jak i poszczególni ludzie mogą reagować na duże wyzwania. Rezultatem jest książka o wielkim zasięgu, ale także jego najbardziej osobista książka. Dostępne na Amazon

Global Commons, decyzje krajowe: polityka porównawcza zmian klimatu

autor: Kathryn Harrison i in
0262514311Porównawcze studia przypadków i analizy wpływu polityki wewnętrznej na politykę krajów w zakresie zmian klimatu i decyzje ratyfikacyjne z Kioto. Zmiana klimatu stanowi „tragedię tego, co wspólne” w skali globalnej, wymagającą współpracy narodów, które niekoniecznie stawiają dobrobyt Ziemi nad własnymi interesami narodowymi. A jednak międzynarodowe wysiłki na rzecz rozwiązania problemu globalnego ocieplenia odniosły pewien sukces; Protokół z Kioto, w którym kraje uprzemysłowione zobowiązały się do ograniczenia swoich wspólnych emisji, wszedł w życie w 2005 (choć bez udziału Stanów Zjednoczonych). Dostępne na Amazon

Artykuł ukazał się pierwotnie w rozmowie

MOŻE CI SIĘ SPODOBAĆ

enafarzh-CNzh-TWdanltlfifrdeiwhihuiditjakomsnofaplptruesswsvthtrukurvi

śledź InnerSelf na

facebook iconikona twittericon youtubeikona instagramikona kuflaikona rss

 Otrzymuj najnowsze wiadomości e-mail

Tygodnik Codzienna inspiracja

POLITYKA

Trwa wojna propagandowa przemysłu jądrowego
by Paul Brown
Wraz z szybkim rozwojem energii odnawialnej, wojna propagandowa przemysłu jądrowego nadal twierdzi, że pomaga w walce z klimatem…
Shell nakazał obniżyć emisje – dlaczego to orzeczenie może wpłynąć na prawie każdą liczącą się firmę na świecie
Shell nakazał obniżyć emisje – dlaczego to orzeczenie może wpłynąć na prawie każdą liczącą się firmę na świecie
by Arthur Petersen, profesor nauki, technologii i polityki publicznej, UCL
Haga jest siedzibą rządu Holandii, a także gospodarzem Międzynarodowego Trybunału Karnego. NAPA /…
Platforma wiertnicza
Cztery zwycięstwa w klimacie sejsmicznym pokazują, że Big Ropa, Gaz i Węgiel kończą się kryć
by Jacqueline Peel, profesor prawa środowiskowego i klimatycznego, Uniwersytet w Melbourne
Trzech globalnych gigantów paliw kopalnych właśnie otrzymało żenujące nagany z powodu ich nieodpowiedniego działania w sprawie zmiany klimatu.…
Znak Exxon Mobil znajduje się przed rafinerią Billings w Billings w stanie Mont., Na tle kominów.
Wielka wygrana silnika nr 1 nad Exxonem pokazuje, że aktywiści funduszy hedgingowych przyłączają się do walki ze zmianami klimatycznymi
by Mark DesJardine, adiunkt w dziedzinie strategii i zrównoważonego rozwoju, Penn State
Jedna z najdroższych bitew akcjonariuszy Wall Street w historii może sygnalizować dużą zmianę w sposobie, w jaki fundusze hedgingowe i…
Dwóch policjantów niesie mężczyznę za nogi i pod pachami, gdy przygląda się tłum.
Dlaczego ludzie ryzykują aresztowanie, aby przyłączyć się do protestów związanych z wycinkami drewna na wyspie Vancouver
by David Tindall, profesor socjologii, University of British Columbia
RCMP niedawno aresztowało protestujących, którzy ustawili blokady, aby zapobiec wycinaniu starych lasów…
Brytyjski sąd wezwał do przestrzegania limitu klimatycznego 1.5 ° C
Brytyjski sąd wezwał do przestrzegania limitu klimatycznego 1.5 ° C
by Alex Kirby
Wielka Brytania stoi w obliczu rosnącej presji, aby nie rozbudowywać lotniska Heathrow, ale przestrzegać limitu 1.5 ° C uzgodnionego w sprawie globalnego ogrzewania.
Dlaczego rankingi dotyczące zrównoważonego rozwoju nie zawsze identyfikują zrównoważone firmy
Dlaczego rankingi dotyczące zrównoważonego rozwoju nie zawsze identyfikują zrównoważone firmy
by Rumina Dhalla i Felix Arndt, University of Guelph
Jako konsumenci i inwestorzy często przyglądamy się rankingom środowiskowym, społecznym i ładu korporacyjnego (ESG), aby kierować naszymi zakupami…
Jak powstrzymać psychopatów i narcyzów od zdobywania władzy
Jak powstrzymać psychopatów i narcyzów od zdobywania władzy
by Steve Taylor, Uniwersytet Leeds Beckett
W przeszłości wynikało to głównie z dziedzicznych systemów, które przypisywały władzę królom i panom oraz innym, którzy często…

NAJNOWSZE FILMY

Rozpoczęła się wielka migracja klimatyczna
Rozpoczęła się wielka migracja klimatyczna
by Super Użytkownik
Kryzys klimatyczny zmusza tysiące ludzi na całym świecie do ucieczki, ponieważ ich domy stają się coraz bardziej niezdatne do zamieszkania.
Ostatnia epoka lodowcowa mówi nam, dlaczego musimy dbać o zmianę temperatury o 2 ℃
Ostatnia epoka lodowcowa mówi nam, dlaczego musimy dbać o zmianę temperatury o 2 ℃
by Alan N Williams i in
W najnowszym raporcie Międzyrządowego Zespołu ds. Zmian Klimatu (IPCC) stwierdzono, że bez znaczącego spadku…
Ziemia nadawała się do zamieszkania przez miliardy lat - dokładnie, jakie szczęście nam się poszczęściło?
Ziemia nadawała się do zamieszkania przez miliardy lat - dokładnie, jakie szczęście nam się poszczęściło?
by Toby Tyrrell
Stworzenie Homo sapiens zajęło ewolucji 3-4 miliardy lat. Gdyby klimat zawiódł tylko raz w tym…
Jak tworzenie map pogody sprzed 12,000 XNUMX lat może pomóc przewidzieć przyszłe zmiany klimatu
Jak tworzenie map pogody sprzed 12,000 XNUMX lat może pomóc przewidzieć przyszłe zmiany klimatu
by Brice Rea , , , , , , , , , ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,, ,
Koniec ostatniej epoki lodowcowej, około 12,000 XNUMX lat temu, charakteryzował się końcową fazą zimna zwaną młodszymi dryasami.…
Morze Kaspijskie spadnie w tym stuleciu o 9 metrów lub więcej
Morze Kaspijskie spadnie w tym stuleciu o 9 metrów lub więcej
by Frank Wesselingh i Matteo Lattuada
Wyobraź sobie, że jesteś na wybrzeżu i spoglądasz na morze. Przed tobą 100 metrów jałowego piasku, który wygląda jak…
Wenus była kiedyś bardziej podobna do Ziemi, ale zmiany klimatu sprawiły, że nie nadawała się do zamieszkania
Wenus była kiedyś bardziej podobna do Ziemi, ale zmiany klimatu sprawiły, że nie nadawała się do zamieszkania
by Richard Ernst
O zmianach klimatu możemy się wiele nauczyć od Wenus, naszej siostrzanej planety. Wenus ma obecnie temperaturę powierzchni…
Pięć niewiary klimatycznych: przyspieszony kurs dezinformacji klimatycznej
Pięć niewiary klimatycznych: szybki kurs dezinformacji klimatycznej
by John Cook
Ten film to przyspieszony kurs dezinformacji klimatycznej, podsumowujący kluczowe argumenty użyte do poddania w wątpliwość rzeczywistości…
Arktyka nie była tak ciepła od 3 milionów lat, co oznacza duże zmiany dla planety
Arktyka nie była tak ciepła od 3 milionów lat, co oznacza duże zmiany dla planety
by Julie Brigham-Grette i Steve Petsch
Każdego roku pokrywa lodu morskiego w Oceanie Arktycznym kurczy się do najniższego poziomu w połowie września. W tym roku mierzy zaledwie 1.44…

NAJNOWSZE ARTYKUŁY

Mężczyzna ubrany w twardą skórę zainstalował panel słoneczny
Sztuczka dopingowa usuwa przeszkodę dla ogniw słonecznych nowej generacji
by Karl Greenberg-NYU
Naukowcy znaleźli sposób na pokonanie kluczowej przeszkody w tworzeniu wydajnych ogniw słonecznych z perowskitu, które również…
Rozbłysk metanu powoduje smugę ognia z rury na tle błękitnego nieba
Ponad 1,700 superemiterów metanu znajduje się na największym polu naftowym w USA US
by Emily Litwack-U. Arizona
Naukowcy zidentyfikowali ponad 1,700 dużych źródeł metanu na polu naftowym obejmującym Teksas i Nowy Meksyk,…
dłoń w rękawiczce trzyma butelkę w wodzie
Bakterie, które zjadają energię elektryczną, mogą blokować CO2
by Talia Ogliore-WUSTL
Bakterie znajdujące się w słonawych osadach mogą „zjadać” energię elektryczną, a tym samym pochłaniać i blokować ocieplenie klimatu…
obraz
Jak naukowcy wykorzystują drony, aby zmniejszyć ryzyko katastrofalnych powodzi z dużych jezior polodowcowych
by Rodrigo Narro Pérez, doktorant, Szkoła Ziemi, Środowiska i Społeczeństwa, McMaster University
Wczesnym rankiem 13 grudnia 1941 r. mieszkańcy Huaraz w Peru usłyszeli przerażające dudnienie w dolinie.…
Dobra wiadomość dla roślin okrywowych
Dobra wiadomość dla roślin okrywowych
by Claire O'Connor
Rolnik bada okrywę uprawną zbożem żyto w Nebrasce Zdjęcie: Claire O'Connor
obraz
Zmiana klimatu: gorące wody w jeziorach świata zagrażają rzadkiej faunie
by Antonia Law, wykładowca geografii fizycznej, Keele University
Powierzchnia Ziemi jest usiana 117 milionami jezior. Niektóre są niewiele większe niż stawy, podczas gdy inne są tak duże…
obraz
Czego Imperium Osmańskie może nas nauczyć o konsekwencjach zmian klimatycznych – oraz o tym, jak susza może wykorzenić narody i napędzać wojny
by Andrea Duffy, dyrektor studiów międzynarodowych, Colorado State University State
Pod koniec XVI wieku setki bandytów na koniach wdarło się na tereny osmańskiej Anatolii, najeżdżając…
Strażnicy ekosystemu alarmują oceany
by Tim Radford
Ptaki morskie są znane jako strażnicy ekosystemu, ostrzegający przed utratą morza. Wraz ze spadkiem ich liczby, mogą również wystąpić bogactwa…

 Otrzymuj najnowsze wiadomości e-mail

Tygodnik Codzienna inspiracja

Nowe postawy - nowe możliwości

InnerSelf.comClimateImpactNews.com | InnerPower.net
MightyNatural.com | WholisticPolitics.pl | Rynek wewnętrzny
Copyright © 1985 - Publikacje wewnętrzne 2021. Wszelkie prawa zastrzeżone.